Оборачиваемость дебиторской задолженности и DSO: формула и пример

Что показывают оборачиваемость и DSO

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за период средняя дебиторская задолженность превращалась в выручку. DSO и период оборачиваемости в днях оценивают, сколько дней в среднем требуется компании для получения денег от покупателей. Это агрегированные показатели, а не срок конкретного счета.

Формулы

Базовый коэффициент: выручка за период / средняя дебиторская задолженность. Среднюю задолженность часто считают как (остаток на начало + остаток на конец) / 2. Период в днях: число дней периода / коэффициент оборачиваемости. Альтернативная запись DSO: средняя дебиторская задолженность / выручка x число дней.

Используйте сопоставимые данные: один период, единое определение выручки и одинаковый состав задолженности. Для управленческого анализа компания может применять более точное среднее по дневным или месячным остаткам.

Пример расчета

Выручка за квартал - 90 млн рублей. Дебиторская задолженность на начало - 28 млн, на конец - 32 млн. Средняя задолженность - 30 млн. Коэффициент оборачиваемости равен 3. Период оборачиваемости за 90-дневный квартал равен 30 дням.

Это не означает, что каждый клиент платит за 30 дней. Один крупный долг на 120 дней может скрываться рядом с большим объемом быстрых оплат.

Почему DSO может вводить в заблуждение

Показатель меняется из-за сезонности выручки, крупных разовых сделок, авансов, состава клиентов и методики расчета. Сравнивайте его с договорными отсрочками, aging-разбивкой и долей просрочки. Не делайте вывод по одному месяцу без объяснения базы.

Как связать показатель с действиями

Разложите задолженность по причинам и возрасту. Если DSO вырос, проверьте сумму неподписанных документов, повторные обещания, споры, частичные оплаты и кейсы без владельца. Руководителю нужен не только график DSO, но и список причин, которые двигают изменение.

• доля текущей и просроченной задолженности
• aging: 1-7, 8-30, 31-60, 61-90 и более 90 дней
• сумма по документальным причинам
• сумма по сорванным обещаниям
• крупнейшие кейсы без следующего действия

Какая цель считается разумной

Цель зависит от договорных отсрочек и модели бизнеса. Сравнивайте показатель с собственной историей, сегментами клиентов и плановыми условиями, а не с универсальной нормой из интернета. Улучшение DSO не должно достигаться остановкой здоровых продаж без оценки маржи и риска.